經濟解析/降低華為風暴風險 台積電這做法很聰明

美中貿易戰火延燒下,台積電(2330)下半年恐將面臨關稅及非關稅貿易障礙的雙重難題,若再加上其他重要客戶也加入封殺華為的間接影響,法人擔憂下半年的強勁成長是否可以落實,不過,台積電維持對華為的供貨,台經院研究員暨產業顧問劉佩真認為是聰明的做法,以被動代替主動,維持客戶服務的大原則,等待事件轉機的出現,同時也降低華為風暴的風險。

美中貿易戰火延燒下,台積電(2330)下半年恐將面臨關稅及非關稅貿易障礙的雙重難題,若再加上其他重要客戶也加入封殺華為的間接影響,法人擔憂下半年的強勁成長是否可以落實,不過,台積電維持對華為的供貨,台經院研究員暨產業顧問劉佩真認為是聰明的做法,以被動代替主動,維持客戶服務的大原則,等待事件轉機的出現,同時也降低華為風暴的風險。

台積電在先進製程技術上領先,蘋果及華為是台積電高階製程的兩大客戶,但是,在美中貿易戰火延燒下,卻都存在不確定的變數,以蘋果來說,最主要的觀察點 美國總統川普宣布將再加徵逾3,000億美元由大陸輸往美國商品的關稅至25%,將會涵括智慧手機、筆電、平板電腦等各式各樣的消費性產品。

一旦真的開徵,法人直指蘋果將是首當其衝,連帶的蘋果供應鏈也將遭到衝擊,研調單位曾預估,一旦加徵高關稅,1支iPhone手機將增加160美元左右,不管是由誰來吸收,可以想像將對銷售造成影響,法人曾預估蘋果每股盈餘恐將因此減少23%。

另外,美國拿華為來祭旗,且當做美中貿易戰的談判籌碼,採取禁售及禁購雙重封殺手段,禁止美國企業出貨給華為,必須先取得許可才可以出貨,雖目前先給予90天的緩衝期,但是己陸續有企業表態將暫停供貨給華為。

劉佩真表示,蘋果及華為都台積電的重要客戶,如果封鎖華為的風暴擴大,造成華為手機無法出貨,最可能受惠的廠商應屬韓國的三星,將可望接收大部分原本華為高階手機的市場,但在這一塊,台廠供應鏈受惠的程度並不大,因為三星手機供應鏈大多在自己集團手上,對台積電來說,也恐將流失華為的手機訂單。

她指出,若要彌補這一塊的訂單,台積電勢必得尋找非手機領域的訂單,例如AI的市場,但在中國,AI能不能快速的崛起,仍有待觀察,且初期的量也沒有華為那麼大。法人擔憂蘋果及華為的訂單將是下半年長的不確定變數,端看美中貿易戰後續的發展而定。

台積電經過評估目前維持對華為的出貨不變,劉佩真認為,台積電以被動代替主動,以拖待變,維持客戶服務大原則是聰明做法,既不得罪華為,也有時間等待美中貿易協議的轉機。

經濟解析/降低華為風暴風險 台積電這做法很聰明
台積電維持對華為的供貨,台經院研究員暨產業顧問劉佩真認為是聰明的做法。 路透

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